Miközben a magyarok negyede már rendelkezik valamilyen befektetési termékkel, a lakosság jelentős része még mindig a bankbetétekben és az állami védőhálóban bízik. A Lightyear UNIVERSE 2026 konferencia első panelbeszélgetésén a szakértők nem finomkodtak: az öngondoskodási kultúra hiányosságait, a brutális hazai inflációs tapasztalatokat és az állampapírokon túli lehetőségeket elemezték.
A budapesti Dürer Kertben megrendezett Lightyear UNIVERSE 2026 nyitó előadásán Martin Sokk vezérigazgató egy sokatmondó adattal indított: a cég friss felmérése szerint a magyarok 25%-a rendelkezik már valamilyen befektetéssel. Bár ez történelmi csúcsot jelent itthon, a pohár másik fele még mindig üres – a lakosság háromnegyede kimarad a tőkepiaci vagyonépítésből.
A cikk a kerekasztal beszélgetés tartalmát dolgozza fel és idézi. Nem minősül sem befektetési tanácsadásnak, sem adózási tanácsadásnak. A tőke minden esetben kockázatnak van kitéve.
Erre a felütésre épült a konferencia első, kiemelt szakmai vitája, a „Magyar befektetési forradalom” kerekasztal, ahol a résztvevők nyíltan boncolgatták a hazai megtakarítók pszichéjét, a makrogazdasági realitásokat és az öngondoskodás valódi súlyát.
A panelbeszélgetésen Balásy Zsolt, a HOLD Alapkezelő Portfóliómenedzsere, Banai Ádám a Magyar Nemzeti Bank vezető közgazdásza és Fazekas Gábor, az OTP Global Markets Piacokért felelős vezetője beszélgetett, amit Töreky Bence, a Lightyear termékmenedzsere moderált
A beszélgetés rögtön az egyik legégetőbb ellentmondással indult: a felmérések szerint a magyarok tartanak az inflációtól, a reakciójuk ennek ellenére mégis gyakran a tétlenség és a bankbetét. A panelben elhangzott vélemények szerint mindennek a mélyén a hiányzó öngondoskodási kultúra húzódik meg:
„A befektetés ugye öngondoskodás. És Magyarország sajnos egy olyan ország, ahol az öngondoskodás nem divat. Azt szeretjük, hogyha az állam gondoskodik rólunk. Én például régóta úgy gondolkozom, hogy állami nyugdíj vagy lesz, vagy nem lesz, vagy számottevő, vagy nem – valamiféle kis bónuszként gondolok rá. Meg kell oldani, hogy az embernek legyen elég félretett pénze, amiből lesz jövedelme akkor is, ha nyugdíjba szeretne menni. […] Nagyon sokan el sem tudják képzelni, hogy olyan van, hogy a kezembe veszem a sorsom és mondjuk befektetek. Itt benzinársapkával lehet választásokat nyerni. Az van, hogy az állam megoldja azt, hogy még a benzin is olcsó legyen.” – mondta Balásy Zsolt rögtön a beszélgetés elején.
Inflációs trauma és a makrószámok valósága
Erre a felvetésre Banai Ádám, az MNB vezető közgazdásza némileg árnyalta a képet, megvédve a lakossági megtakarítási fegyelmet:
„Egyrészt szerintem nem lehetett választást nyerni benzinársapkával, de csak halvány emlékeim vannak. Van egy erőteljes megtakarítási hajlandóság a lakosságban, a makrószámok azt mutatják, hogy viszonylag erősen megtakarítunk, különösen az elmúlt években – nem függetlenül az inflációtól való félelemtől. Annyira azért nem vagyok negatív” – fogalmazott Banai Ádám.
A mikrofont átvéve Balásy Zsolt, a HOLD Alapkezelő portfóliómenedzsere viszont határozottan a hazai kisbefektetők védelmére kelt. Rávilágított arra, hogy a magyar gazdasági környezet az elmúlt két évtizedben egészen sajátos tapasztalatokat égetett be az emberekbe:
„Szerintem meg igazuk van. Az a helyzet, hogy egy Magyarországon az elmúlt 15–20 évben élő embernek igenis az inflációval foglalkoznia kellett, mindig is jelen volt az életünkben. Teljesen jogos felvetés, hogy amikor a befektetésekről gondolkoznak, az infláció az, amit elsőre említenek. Ha az elmúlt tíz évre visszatekintünk, mégiscsak az látszik, hogy a régiós átlaghoz képest is összehozott ez az ország egy 19 százalékponttal magasabb inflációt, amit egyszerűen nem lehet átnézni. Nem lehet csak úgy átsiklani felette” – hívta fel a figyelmet Balásy Zsolt.
Merre visz az út az állampapírokon túl?
A banki és tőkepiaci keresletet közvetlen közelről követő Fazekas Gábor (OTP Global Markets) és a szakértői panel tagjai egyetértettek abban, hogy a magyar befektetői környezet komoly válaszút előtt áll.
Bár az inflációkövető lakossági állampapírok éveken át kényelmes, kiugróan magas és kockázatmentes hozamot biztosítottak, a kamatkörnyezet normalizálódásával elkerülhetetlenné válik a tőke átrendeződése. A befektetési alapok, a tartós befektetési számlákon (TBSZ) elérhető globális ETF-ek és a nemzetközi részvények felé való nyitás már nem pusztán opció, hanem a reálhozam megtartásának alapfeltétele.
A beszélgetés végén lehetőség volt a közönségből is kérdéseket feltenni, ahol az egyik kérdező felvetette, nem kellene-e esetleg még kedvezőbbé tenni az adómentes TBSZ számla feltételeit. Erre a felvetésre először Balásy Zsolt reagált, némileg viccesen, de utalta arra, hogy a TBSZ adómentes lehetősége alapvetően is egy olyan lehetőség, amelynek örülni kell. Véleménye szerint hosszabb távon inkább kell számítani arra, hogy csökkentik az előnyeit, mint sem növelnék azt. Fazekas Gábor véleménye annyiban volt másabb, hogy valóban könnyebben “eladható” volna a TBSZ, ha mondjuk 5 év helyett 3 éven belül válna adómentessé, mert sok beszélgetésben tapasztalja, hogy ha meghallják az emberek hogy 5 év, elhal a beszélgetés, mert nem akarják addig elkötelezni magukat sokan. Ennek ellenére ő is úgy látja, hogy a TBSZ jelenlegi konstrukciója kifejezetten jó és ő sem hiszi, hogy várható ennél is még kedvezményesebb lehetőség az elkövetkezőkben.
A kerekasztal legfontosabb tanulsága szerint a magyar piacon egyszerre van jelen az öngondoskodás iránti egyre erősebb igény és a múltbéli inflációs traumákból fakadó óvatosság. A hazai intézményekre, bankokra és fintech platformokra egyaránt komoly feladat hárul: segíteni a megtakarítóknak átlépni a passzív készpénztartás és az egyoldalú állami kitettség árnyékát, és elindítani őket a tudatos, globálisan diverzifikált portfólióépítés útján.
Ha kipróbálnád a Lightyeart, három olyan kuponkódot is mutatok, amivel jól járhatsz:
ADAM2M: A 2026-os TBSZ számládon 2 millió forintra díjmentes devizaváltási keretet kaphatsz. A kuponkódot azon új felhasználók érhetik el, akik a Lightyear regisztrációt követő 15 napon belül használják a kuponkódot és legalább 50 000 forintot helyeznek el a 2026-os TBSZ-számlán. A kuponkód beváltását követően 90 nap áll rendelkezésre kihasználni a 2 millió forintra vonatkozó díjmentes átváltást.
ADAM: Az új felhasználók az ADAM kuponkóddal 10-100 dollár közötti értékű, véletlenszerűen kiválasztott bónuszt kapnak, amelyeket a listában elérhető részvényekbe, ETF-ekbe fektethetnek be személyes számlájukon. A felhasználóknak a regisztrációt követő 30 napon belül kell megadni a kuponkódot, illetve legalább 35 000 forint (vagy ezzel egyenértékű dollár, euró, font) befizetéssel kell rendelkezniük a számlájukon.
ADAMFX: Új Lightyear felhasználók a regisztráció során, vagy az azt követő 30 napon belül használhatják az ADAMFX kódot, amivel 1 millió forintra kaphatnak ingyenes devizaváltást. Immáron amerikai dollár, euró és brit font mellett lehetőség van svájci frank, a norvég korona, a lengyel zloty és a svéd korona váltására is.
A regisztrációnál csak egy kuponkód használható fel, több nem kombinálható!
A cikk tartalma semmilyen formában nem minősül befektetési javaslatnak, vagy tanácsnak. A tőke kockázatnak van kitéve. A befektetési szolgáltatásokat nyújtó Lightyear Europe AS. A felhasználási feltételek itt érhetők el : https://lightyear.com/eu/terms
Szponzorált tartalom. Köszönöm, hogy te is hozzájárulsz a RevB és a Lightyear közösség működéséhez.
