A kriptopiac korai éveit sokan a vadnyugathoz hasonlították, ahol a gyorsaság és a szabályozatlanság dominált. A KPMG Hungary legutóbbi LinkedIn Live eseményén a CoinCash alapítója és a KPMG szakértői mutatták be, milyen rögös, de kifizetődő út vezet egy fintech startup számára az európai MiCA engedély megszerzéséig, és hogyan válik a compliance a legnagyobb versenyelőnnyé.
Amikor a CoinCash 2017-ben elindult, a kriptopiac még javában a szabályozás előtti, „vadnyugati” korszakát élte. Mogyorósi Attila, a CoinCash alapító-vezérigazgatója azonban már ekkor felismerte, hogy a jövő a szabályozott működésé.
„Az volt a stratégiánk, hogy kezdettől fogva úgy építkezzünk, mintha már szabályozott pénzügyi intézmény lennénk” – mondta el az eseményen.
Ez a stratégiai előrelátás biztosította, hogy az új uniós keretrendszer (MiCA) érkezése számukra csak „kis fájdalommal” járjon, míg a piac felkészületlen szereplőinek akár a túlélésébe is kerülhet a megfelelés.
Nem (csak) papírmunka: IT és szervezetfejlesztés
A beszélgetés egyik legfontosabb tanulsága az volt, hogy a licenc megszerzése nem pusztán jogi feladat vagy „szabályzatíró projekt”. Wieder Gergő , a KPMG szabályozói megfelelési igazgatója hangsúlyozta: a Felügyelet (például a Magyar Nemzeti Bank) nemcsak az elméleti szabályzatokat nézi, hanem azt, hogy ezek a folyamatok a valóságban, az IT-rendszerek szintjén is működnek-e. Hiába van egy cégnek tökéletes, százoldalas pénzmosás elleni szabályzata, ha a mögöttes szoftver ezt nem tudja végrehajtani a tranzakciók során, a szabályzat értéktelen – ahogy ezt több globális kriptotőzsde gigabírsága is bizonyítja.
Dr. Ördög Dalma, a KPMG Legal ügyvédje rámutatott a fejlesztők és a jogászok közti gyakori feszültségre: a fintech cégek sokszor „majd lesz valahogy” alapon fejlesztenek, és a compliance elvárásokat csak utólag próbálják ráhúzni a meglévő kódra. Egy szabályozott környezetben ez az út járhatatlan; a fejlesztőnek és a jogásznak az első naptól kezdve közösen kell kialakítania a terméket („compliance by design”), különben a cég komoly csúszásokkal és drága utólagos átalakításokkal nézhet szembe.
A B2C neobankok kora lejárt, a jövő a banki infrastruktúra-szolgáltatóké
Az agilitás ára és a bizalom hozadéka
Egy 20 fős fintech cégnek egy engedélyezési eljárás során ugyanazoknak a komplex követelményeknek kell megfelelnie, mint egy 500 fős klasszikus banknak. Ez az aránytalanság komoly tehertétel.
Mogyorósi Attila szerint a legnehezebb alkalmazkodás a fejlesztési sebesség csökkenése. Míg korábban egy új ötletet azonnal leprogramoztak és kiadtak, a licenc megszerzése után már a legkisebb applikációs módosítás – akár egy új gomb elhelyezése – is előzetes kockázatelemzést, jóváhagyást és dokumentációt igényel. Bár ez lassítja a startupokra jellemző agilitást, a hozadéka felbecsülhetetlen: a bizalom.
A MiCA engedély olyan ajtókat nyit meg, amelyek eddig a kriptocégek előtt zárva voltak: megbízható partneri kapcsolatokat hagyományos bankokkal és a belépést az intézményi befektetők világába. Ahogy a résztvevők összegezték: a megfelelés ma már nem teher, hanem a legnagyobb piaci versenyelőny.
